„FLV-Update 2008“ - Die Krisenresistenz der fondsgebundenen Versicherungsprodukte

An nichts und niemandem ist die aktuelle Finanzkrise spurlos vorüber gegangen, das ist eine Tatsache, die sich nicht verleugnen und auch nicht mit schönen Worten einfach wegreden lässt. Dennoch gibt es Bereiche der Finanzwelt und der Geldanlagen, die weniger stark betroffen sind als andere – und sich dadurch als krisenresistenter zeigten.

Eine dieser Anlagenmöglichkeiten, und es erstaunt fast, sind die fondsgebundenen Versicherungsprodukte. Während viele gedacht haben, dass gerade hier die Finanzkrise kräftig zuschlagen würde mit ihren negativen Auswirkungen, der muss sich jetzt aber tatsächlich eines Besseren belehrt sehen.

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Vor allem Versicherungen mit Garantiesummen sind im Anstieg begriffen. So schreibt die Unternehmensberatung Towers Perrin, spezialisiert hauptsächlich auf Finanzdienstleister und Versicherungen in ihrer Studie „FLV-Update 2008“. In dieser werden regelmäßig die die „Gesamtentwicklung fondsgebundener Rentenversicherungen inklusive Riester- und Basisrenten-Produkten sowie fondsgebundener Lebensversicherungen auf dem deutschen Markt“ untersucht. Vielen ist diese Studie leider immer noch unbekannt, obwohl sie einen sehr interessanten Überblick über die Entwicklung der fondsgebundenen Versicherungen bietet. Und so schreibt die Unternehmensberatung in der 15. Ausgabe des „FLV-Update 2008“ auch folgendes, für den Markt sehr Wichtige:

„Gemäß den Analysen von Towers Perrin erfreuten sich fondsgebundenen Renten- und Versicherungsprodukte mit Garantien gegen laufenden Beitrag großer Beliebtheit. Ihr Anteil an sämtlichen fondsgebundenen Renten- und Lebensversicherungen wuchs im letzten Jahr von 21,3 Prozent auf 39,3 Prozent. Der Anteil von fondsgebundenen Basisprodukten mit Garantien gegen laufenden Beitrag an allen fondsgebundenen Basisprodukten stieg von 24,8 Prozent auf 34,0 Prozent. „Die Unternehmen verzeichnen momentan eine hohe Nachfrage an Fondsprodukten mit Garantien. Im Zuge dessen sind auf der Angebotsseite weiterhin verstärkte Aktivitäten zur Einführung neuer Garantiekonzepte zu beobachten“, so Marcel Schmitz.“

Dennoch warnt der Principal von Towers Perrin zugleich auch vor zuviel Optimismus:

„Angesichts der Ergebnisse des vierten Quartals 2008 und der derzeitigen Verunsicherung der Versicherungsnehmer gegenüber dem Aktienmarkt erwarten wir, dass das ganze Ausmaß der Finanzkrise im Markt der fondsgebundenen Versicherungsprodukte erst 2009 sichtbar wird. Nichtsdestotrotz zeigt der erneut gestiegene Anteil fondsgebundener Produkte am Gesamtmarkt Leben sowie die Entwicklung fondsgebundener Versicherungen mit Garantien, dass diese auch in Zeiten der Finanzmarktkrise hoch im Kurs langfristig orientierter Anleger stehen.“

Es ergibt sich aber auch ein weiteres, wichtiges Bild für den Versicherungsmarkt, sei es nun für fondsgebundene Lebensversicherungen, für Riester Verträge oder die Rürup Rente: Der Absatz von fondsgebundenen Versicherungsprodukten ohne jegliche Bindung an Garantien leidet unter der Finanzkrise. Ein Anstieg von fast zehn Prozent innerhalb der Gesamtanzahl der fondsgebundenen Produkte spricht hierfür klare Bände. Und dies in einem Jahr, in dem die Krise in vollem Ausmaß über unser Land hineinbrach. Dies ist auch ein klares Signal dafür, dass die Versicherten weitaus mehr hinsehen bei der Wahl der fondsgebundenden Versicherungen und sich nicht mehr so leicht von Werbeversprechen ködern lassen.

Dennoch schreibt Towers und Perrin im „FLV-Update 2008“ auch klar, dass die Krise auch hier nicht unbemerkt vorüber gezogen ist: „Die Finanzmarktkrise hat ihre Spuren auch beim Neugeschäft mit fondsgebundenen Versicherungsprodukten hinterlassen. Mit einem Neuvertragsvolumen in Höhe von 1,8 Mrd. EUR auf APE-Basis verzeichnete die Branche 2008 im Vergleich zum Vorjahr einen leichten Rückgang. Da der Gesamtmarkt der Lebensversicherung gleichzeitig stärker nachgab, erhöhte sich infolgedessen der Anteil fondsgebundener Versicherungen am Gesamtmarkt Leben geringfügig auf 31,8 Prozent (Vorjahr: 31,4 Prozent).“

Vor allem das schwere vierte Quartal des vergangenen Jahres hinterließ einen bitteren Nachgeschmack in der Versicherungsbranche. In den letzten drei Monaten des Jahres 2008 ging die Anzahl der fondsgebundenen Versicherungsprodukte gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 29,5 Prozent zurück. Dies ist ein Einbruch von fast einem Drittel und die Branche wird trotz des guten Gesamtergebnisses für 2008 weiterhin zittern.

Ein wichtiger Punkt wird hierbei auch die Änderung des Versicherungsvertragsgesetzes sein, die eine Informationspflicht der Versicherungsunternehmen gegenüber den Kunden vorsieht. So muss jeder Versicherte VOR Abschluss des Vertrages vollständig über die Kosten, die zu erwartende (realistische) Rendite und den gesamten, zu erwartenden Versicherungsverlauf schriftlich aufgeklärt werden. Dies ist eine sehr wichtige Änderung, die möglicherweise auch gerade im Bereich der fondsgebundenen Versicherungsprodukte sehr spürbar geworden ist und es auch immer mehr werden wird. Hierdurch werden fondsgebundene Produkte ohne Garantien wahrscheinlich noch mehr als bisher zu den Verlierern zählen, die Neuabschlüsse von fondsgebundenen Versicherungen mit Garantien höchstwahrscheinlich aber sehr zunehmen.

Denn gerade bei Produkten wie der Riester Rente und der Rürup Rente sind garantierte Rentensummen etwas sehr Wichtiges, um den Lebensstandard für das Alter auch wirklich planen zu können. Hier bringt eine Phantasiesumme von 1.000 Euro monatliche Rente nichts, wenn unter dem Strich in der Zeit des Altersruhegeldes dann tatsächlich aber nur 100,- Euro ausgezahlt werden. Hinsehen ist deshalb sehr wichtig bei jedem Neuabschluss einer fondsgebundenen Versicherung. Produkte mit Garantien mögen zwar auf den ersten Blick weniger bringen und mehr kosten, aber auf den zweiten Blick bringen sie einem Versicherten am Ende mehr ein. Und dies wird die Versicherungsbranche auch umsetzen in den nächsten Jahren, und wahrscheinlich auch neue, innovative fondsgebundene Produkte auf den Markt bringen, die jedoch Garantien haben. Eine Zeit der Krise für die Finanzbranche und damit auch für die Versicherungen – aber auch eine Zeit, in der neue Ideen und damit auch Veränderungen erst wirklich möglich gemacht werden. Denn eines darf man dabei nicht vergessen: Nicht jede schlechte Zeit bringt nur Schlechtes hervor, manchmal werden aus schlechten Zeiten heraus die besten Neuerungen geboren.

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